[請益] 存續期間跟到期時間的差別

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大家好 最近因為想要短時間的存美金 在看了daze大大的建議後開始研究TFLO 但因為是投資新手所以不太懂這兩個名詞的差別 1.到期時間(weighted average maturity) 2.存續期間(effective duration) 不確定中文是不是這樣翻譯... 上網查到的結果是 avg. maturity是債券到期時間的加權平均 也就是說持有40%一年到期跟60%兩年到期的債券 算出來的avg. maturity 會是1.6年 effective duration則是考量不同給的年份的coupon 以及最後支付的債券面額經過利率折價之後的年加權平均 看起來債券受利率影響主要好像是看effective duration 而effective duration好像只在zero coupon bond會剛好於avg. maturity 否則正常情況上算出來都會稍微短個幾年 但我不懂的是為什麼TFLO有辦法avg. maturity 是1.09年 然後effective duration接近0.00年(i share網站數據) 如果持有的債券要一年才能到期 為什麼有辦法價格幾乎不受到Fed利率影響? 又是怎麼算出折價後加權平均是0.00年的 因為我知識量不足實在是想不透 因此想請問板上的各位大大 謝謝各位 --
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.9.97.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1669299811.A.42E.html
1Fffaarr: 因為浮動債券的利率會隨利率改變,就類似現金所以不會漲跌 11/24 22:24
2Fdaze: Duration其實是在測量債券價格對利率變化的敏感度。只是因為 11/24 22:34
3Fdaze: 用了"Duration"這個單字,似乎造成了某些困惑。 11/24 22:34

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1 >> [請益] 存續期間跟到期時間的差別
3 foreign_inv 2022-11-24 22:23

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