[心得] 台指選擇權保證金的計算方式
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作者: paicheng (OUT OF TIME) 看板: NTUSTfinM91
標題: [心得] 台指選擇權保證金的計算方式
時間: Thu Aug 14 15:56:53 2003
以後就可以自己算了,不用再靠孫悟空了。
原始保證金與維持保證金的公式相同,如下:
保證金=權利金市值+MAX(A值-價外值,B值)
根據8/14期交所網頁的資料,A值與B值的金額如下:
原始保證金 維持保證金
TXO A值 21000 17000
TXO B值 11000 9000
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案例解釋:
阿民賣出一口八月份5600的買權,8/7的結算價為20.50
而8/7的標的物結算價(也就是收盤指數)為5259,
故此買權的價外值為 (5600-5259)×50=17050
因此阿民的所要求原始保證金為:
20.5 ×50+MAX(21000-17050,11000)=12025
維持保證金為:
20.5 ×50+MAX(17000-17050,9000)=10025
12025-10025=2000換算為點數為2000 ÷50=40點,
所以當權利金漲到60.5時就會收到追繳令了。
由本例子中可以知道追繳令與權利金的多寡無關,
端視原始保證金與維持保證金的差額而定。
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