[新聞] 金融小學堂/VIX 反映市場負面能量

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1.原文連結: https://reurl.cc/Ob9xW9 2.原文內容: 新冠肺炎(武漢肺炎)疫情仍然持續,每當重大利空衝擊金融市場時,投資專家常會觀察 VIX指數,如果指數飆高,代表市場信心不穩,但此次新冠肺炎卻未明顯拉高VIX指數,仍 在15以下,未有大幅變動。 1986年美國二位教授梅納赫姆.布倫納和丹.蓋萊(Brenner, Menachem, Fand Galai, Dan.)提出波動性指數的概念,也研究此種指數的金融工具,這個學術研究成果並獲美國 芝加哥期權交易所採用發行波動率指數,簡稱為VIX指數。 VIX指數全名為(Volatility Index),廣泛用於反映投資者對後市的恐慌程度,又稱「 恐慌指數」。 當指數愈高意味投資人對股市狀況感到不安,此一指數上揚即意味著投資者負面情緒高漲 ;當指數愈低,表示市場上的股票指數變動將趨緩。 VIX指數是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼,常見於衡量標準普爾500指數期 權的隱含波動性,通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」,它是了解市場對未來30天市 場波動性預期的一種衡量方法。 由於VIX期貨與標普500指數有高度負相關,善用VIX指數與主要股價指數呈現反向走勢的 特性,將可調節市場波動對投資組合的負面影響。 2008年全球發生金融海嘯期間,VIX恐慌指數曾經成為觀察金融風險是否明顯升溫的重要 指標。VIX指數當時曾飆上80.86的歷史新高;且歷史經驗顯示,每逢國際金融局勢不穩定 時,恐慌指數都會明顯攀升,但近十年VIX指數已少有2008年時的景況。 近十年國際出現黑天鵝事件,股市多半下跌,同期間VIX指數都逆勢上漲;例如2012年歐 債危機、2016年英國公投通過脫歐時,金融市場劇烈震盪,VIX指數則反向上漲。 觀察英國公投結果確定脫歐後的近兩天,恐慌指數雖然大幅上漲,卻仍維持在24~26,顯 示市場恐慌程度升溫,但不及亞洲金融風暴、網路泡沫化、美國債務上限、歐洲債務等危 機。 近日有股市專家翻出舊資料,發現2002年中國大陸發生SARS(非典型肺炎)時,VIX指數 曾上揚至40以上,新冠肺炎疫情尚未獲得有效控制,金融市場不如2002年SARS發生時恐慌 ,到本周為止,美國VIX指數還維持在15的水準;但由於冠肺炎疫情仍然延燒中,目前指 數仍有各種變化的可能。 從操作實務上來看,VIX指數無法在市場上直接交易,而是由衍生的VIX期貨或VIX期貨ETF 等商品呈現,台灣也有本國投信發行的VIX 相關金融商品-富邦VIX(交易代號00677u),這 個指數商品連動的是美股S&P 500。 專家指出,投資VIX期貨ETF,需留意VIX期貨正價差收斂的風險,簡單來說,期貨存在正 價差代表期貨價格高於現貨價格,就算VIX指數沒有任何波動,也會使VIX期貨ETF價格愈 來愈低,故該ETF不適合長期持有。 3.心得/評論: VIX期貨的正價差對VIX多軍來說 就跟台指期貨的逆價差對空軍來說是一樣的 你每個月近月比次月低,那轉倉轉倉再轉倉就是吃轉倉的價差損失 所以VIX扣血才會如此之快(不管是50反還是SP500反都沒VIX扣得這麼快) 昨天晚上VIX期貨基本上又收最低,在不久的將來可能要清算了 大家可以期待一下,因為最近已經沒人在談VIX了,估計都放棄看了 然後再強調一次,VIX跟台股沒有任何絕對上的關聯性存在。 買VIX有點像去空世界上最強的股市SP500,眾所週知零風險股市,昨天又快創歷史新高。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.218.84.31 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1581740419.A.632.html ※ 編輯: SP500StrongB (39.8.30.5 臺灣), 02/15/2020 12:22:06
1Fqqq87112: 99富邦VIx=2.5。 02/15 12:40
2Fbowenhp1234: 昨天趁低撿幾張 下去就算了XD 02/15 12:50
3Fchinaeatshit: vix真的是天選之人 要是沒武漢肺炎 4月差不多就完了 02/15 13:15
4Fguanting886: 奇葩VIX 越快下市 有人越當樂透玩.. 02/15 13:20
5Fguanting886: https://i.imgur.com/o6hD2E3.jpg 02/15 13:21
6Fseeback: 謝英國脫歐公投過了之後,讓我解套又倒賺 02/15 13:51
7Fkof70380: 沒意外 台灣vix Q2會下市 02/15 13:55
8Fjass87987: 一路往下買,誰再買 02/15 14:36
9FRin5566: 買個十張來玩玩 02/15 19:32
10FXUFatty: 以後沒有這麼好空的標的怎辦(敲碗 02/15 22:06
11Fo39955588: 告訴我 空VIX 怎麼賠 02/16 00:42
12Fssmmss: 週六去銀行辦事,行員說最近很多人來開戶買VIX 02/16 09:28
13Fqqq87112: 少年股神一發VIx文就0風險 02/16 19:04
14FPetrovsky: 股市零風險 又出現啦 XD 02/16 21:42

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