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Re: [標的] 2387精元 長期多
自己的文章自己回
分類：持續多
分析文：
Q2 單季EPS 2.11 毛利率從8%拉到16%
超出我的預期
7月營收創新高，Q3獲利應會超越Q2
疫情影響的情況下，展望下半年筆電需求仍強勁推估今年EPS可坐6望7。(個人推估僅參)
明年Macbook改版大利多，以及公司有垂直整合自己做的打算，明年蘋果單的比重也可能
持續增加，未來利多強勁很難不期待。
相關分析可以參考我之前的文章。
禮拜一下午Q2財報發布後，昨天盤了一天收小跌
不少散戶見不漲紛紛出場，都被主力便宜撿去有點可惜。
今天爆發應該只是開始，未來應該是漲多小跌一直上去。
(如果明天跌回來請不要罵我QQ)
進退場機制：
停利：
財報超出預期，短期目標上修70。長期目標90元。
提醒追高還是有風險，個股強勢仍建議要配合大盤走勢，如果大盤有不對勁記得停利出場
。
另外要注意人民幣走勢可能會導致匯損吃掉獲利(財報看起來第二季沒有發生)。
停損：
Bookㄋ...，沒有啦，大盤不好就要跑。
我是很認真推薦，請不要再說我要出貨QQ
對帳單就一樣所以不附了
其他給高手補充，謝謝大家。
※ 引述《wez517 (ez)》之銘言：
: -------------------------------------------------------------------------
: 1.發文前請先詳閱[標的]分類發文規範，未依規範發文將受處份。
: 2.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份
: 3.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份
: 4.若為長期投資，但無充份分析理由，將依板規1-1-5處份
: 4.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。
: 5.分類選填請益或心得者，進退場機制得刪去。
: ---------------------按ctrl+y可刪除以上內容。----------------------------
: 1. 標的：2387 精元
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 電腦鍵盤製造商 APPLE鍵盤供應鏈 供應剪刀腳鍵盤導光板
: ※受惠APPLE改變產品設計※
: 2019年APPLE宣布要放棄為人詬病的蝶式鍵盤，改回剪刀式鍵盤架構，市場上無不叫好
，
: 相關供應商精元、茂林KY及科嘉KY等應聲起漲
: https://i.imgur.com/B5GFPpK.jpg
: ※大量購置機台擴充產能※
: 精元在2019年大量購置機器設備，機器設備與模具設備皆成長20%以上，到年底還有9億
多
: 的機台尚未驗收。外界預估新的機器設備可以幫助精元導入自動化生產，大幅降低因大
陸
: 薪資提高的而高升生產成本，藉此提高毛利率。
: https://i.imgur.com/9ucxgzF.jpg
: ※今年獲利可望有爆發性成長※
: 2020年受到疫情影響，WFM正夯，筆電需求也跟著水漲船高，相關供應鏈頻傳營收破新
高
: 的消息，雖然精元1Q20營收也破新高，但毛利率卻沒有顯著成長，1Q20還呈現虧損狀態
，
: 因此儘管4月營收持續成長，1Q20財報公布後還是讓投資人失望，股價跌破至30元。
: 然而從6月開始，投信大量且持續買入精元股票，從3000多張買到現在已持有超過16000
張
: ，加上外界預估自動化生產降低生產成本的利多會在本季就會浮現，2Q20可望轉虧為盈
。
: ※7月分自結再創新高※
: 本周公司公布7月分自結營收為20億，年增100%，月增13%，為歷年來最高。而且展望3Q
20
: 出貨仍屬強勁，廣達在法說會也表示，3Q20筆記型電腦出貨量有機會超越2Q20，在疫情
的
: 危機還沒有真正解除之前，展望2H20營收可望持續成長。
: 結論:
: 現在大家(還是只有我？)都在關注精元2Q20財報能繳出什麼成績單，自動化生產以及出
貨
: 給APPLE導光板新產品能不能有效提升毛利率是目前關注的重點，目前新聞預估公司2Q2
0
: 單季EPS可望破1，同樣為APPLE鍵盤供應商茂林KY，在1Q20的毛利率已經有小幅度的提
升
: ，精元被期待在毛利率的表現也能有所提升。股價可望能再推新高峰。
: 最後是我長期看好精元的點，依據分析師報告，精元在1H20接獲APPLE單的比重僅占15-
20
: %，2H20開始會增加到40-50%，1H21會再增加到60%，再加上APPLE在最近的法說會上說
，2
: H20 Macbook的出貨量可望能再次成長，展望2021年因應Macbook會大改版(新架構+Mini
L
: ED)，採用Apple Silicon 處理器也被期待會降低生產成本，如果反映在售價上，被預
期M
: acbook的出貨量將會大幅提升，在這些利多下，股價可望可以有爆發性的成長，我推估
未
: 來股價可能會跟被轉單的茂林KY有黃金交叉(我不是建議要空茂林KY喔，我沒有深入研
究
: ，雖然最近它三大法人持續賣股，股價開始下滑…)。
: 當然這些是遠期利多，未來都只是未知數，目前仍著重在精元2Q20財報上的表現，若是
毛
: 利率沒有出來，那一切都只是空談。
: 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: 進場:
: 從6月開始投信大量買入的面向來看，很難不去期待他在2Q20的獲利表現。
: 最近在籌碼換手可能是個買入的好時機，只是週五開完董事會了，財報卻還不公布引發
投
: 資人(我)疑慮，再加上這兩周股價已經漲了25%，再追高有相當程度風險，而且依據公
司
: 過去的經驗來看，禮拜一很可能會開高走低，請自行評估風險進行買賣決策。
: 停利：財報若好短期站上65 長期再觀
: 停損：Bookㄋ... 沒有啦，財報不好就快跑
: 再提醒追高有一定風險，請審慎評估，其它給有研究的高手補充。
: 最後附上對帳單
: https://i.imgur.com/umKJPB2.jpg
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