[標的] 2108南帝 昇天多
1. 標的： 2108 南帝
2. 分類：多/空/請益/心得 昇龍霸多
3. 分析/正文：
⑴ 比價：申豐由低點128到180上升至少40%
南帝營收成長 獲利成長 略優於申豐
由近期起漲點58到高點77.4只上漲33%左右
⑵ 獲利：去年的eps7.21 大多貢獻於第四季
今年第一季成長態勢 比去年第四季還猛
⑶ 背景：
① NBR持續缺貨漲價 合成橡膠亦持續漲價
② 下游廠Top 產能擴充雙倍 申豐亦增加產線因應
③ 訂單因缺貨 交貨時間已排至一至二年後
⑷ 大股東參戰：
南帝大股東是以精打細算 愛領股利出名的台南幫
沒有大股東首肯 去年股利不會只派4塊(派發率55%)
表示台南幫忍住領股利 也要下壓 後面利頭超大
南帝近期產能應已到極限 強勁需求 缺貨持續下
南帝應該近期就會加開產線(快)或擴充新廠(慢)
⑸ 估價：
依今年第一季營收估 單季esp應該4.5塊以上
第二季報價持續成長 至少也有5塊以上
假設第三季加開產能開出 營收成長50%
下游客戶已擴廠100% 上游的南帝營收增加50%是保守預估
第三四季eps至少是第二季的1.5至2倍以上 用最少的估 起碼7.5塊
這樣今年全年預估的股票 至少有25塊eps
當然不排除產能擴充提前 這樣eps貢獻會更多
25塊eps至少 合理價就是現在的華碩價 至少400
加上股票大多有超漲段 所以到年底起碼會有500價值
⑹ 年底至少500塊 現在只有70幾 便宜 便宜 真便宜！！
⑺ 籌碼：
多個主力及大戶已進場 包括一些隔日沖 隔數日沖外資
一拋就有人接 一拋就有人接 高檔盤堅
⑻ 技術面：
潛龍勿用的時期已過 怒龍昇天的格局已成
不排除短期有龍擺尾 未上車主力再下壓吃貨
但下壓就是超好上車點
⑼ 別再幻想這隻營收會下掉 這雙營收成長態勢比會比華碩還久
因為他有保底營收！
4. 進退場機制：中期投資 短期不知洗盤多深 年底大回收
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