[請益] 馬士基工作11年中國股民分析中遠海控獲利

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------------------------------------------------------------------------- 發文前請先詳閱[請益]分類發文規範,未依規範發文將受處份。 根據板規1-4-2.請益可提及標的,但是只要屬以下如: 1.問漲跌,或持股分析。 2.預測個股或產業未來性。 3.或有推薦意圖。 請使用 [標的] 分類並依正確格式發文,違者1-4-2砍文處分。 ------------------------ 以上注意事項得刪除 違者4-1 --------------------- 有一個長期追蹤航運業和中遠海控的中國股民,據說曾在馬士基工作年資達11年, 熟識多個業內,自己這一波從底部玩中遠海控大賺一波,也多次發文分析航運業, 前幾天在中遠海控發布公告跟部份客戶簽訂了2-3年的長約之後(公告文如下): "中遠海控今日在互動平臺表示,上半年,世界經濟逐步復蘇,但呈現出顯著的分化和不均 衡態勢。全球物流供應鏈受到港口擁堵、集裝箱短缺、內陸運輸遲滯等多重因素的挑戰和 衝擊,集裝箱航運市場供求關係趨緊,主要航線運價面臨上升壓力。在此期間,公司把握 市場良好簽約環境,在實現簽約結果量價齊升的同時,夯實了基礎貨源,優化了貨源品質 ,且與部分優質客戶達成了2-3年的長約合作協定,為未來的貨量及收入水準奠定了良好 基礎" 他就發了一篇文從長約的角度預估中遠海控的獲利 (以下皆為人民幣,中遠海控上半年獲利371億元,分析師韓軍預估2021全年獲利1000億) =============正文分隔線=============================================== 首先說一下長約的大概情況,因為今年的情況特殊,過去判斷的很多因素已經發生了變化 歐洲長約: 3年約:5000usd 2022-2025年 2年約:7000usd 2022-2024年 1年約:8000usd 2022-2023年 歐洲長約總體比重以60%來統計,其他的40%為FAK 歐洲線:493w*0.625 除以2乘以《(8000-1200)*0.4+20000/3-1200*0.6》乘以6.5=600 億 (因為不清楚三種期限長約占比,取平均數約等於,並且FAK取一年約的保守數值) 根據歐洲的簽約情況來類推北美,因為美國情況比歐洲更嚴峻(大概率會高於歐洲,但是 因為還沒到簽約季,所以只是推測,假設一致的話) 北美長約總體比重以70%來統計,其他的30%為FAK 美國線:463w*0.77除以2乘以《(6666-1600)*0.7+(8000-1600)*0.3》乘以6.5= 633 億(約等於) (同樣因為不清楚三種期限長約占比,取平均數約等於,並且FAK取一年約的保守數值) 其他印巴,澳新,非洲,東南亞日韓航線利潤絕對值占比28%,這些航線大部分是走FAK, 我用歐美的長約利潤折算比例來統計,但是利潤遠不止這點,粗略估計155億。(這個155 億是之前的數字,維持不變) 這裡統計下來2022年是1388億,之前是1063億。 2023年:因為全年執行新的美線長約,比22年多4個月的時間,再加上數位化端到端的進 一步滲透,粗略估算比22年有5%的利潤增長,修改為1457億,之前是1116億。 2024年:因為全年執行新的美線長約,比23年多4個月的時間,再加上數位化端到端的進 一步滲透,還有美的等客戶的2年期合同到期重簽,價格一定比之前的歐洲2500,美國 2600高很多,這些都是增量,粗略估算比23年有5%的利潤增長,修改為1530億 這裡,有幾個變數: 1.493wTeu歐線和463w美線是參考19年的實際運力,而22年,隨著OOCL的運力併入和鎖船 的解禁投入使用,即使有部分船舶在脫硫,運力也遠大於這個數字,實際上現在我們已經 無船可用了。 2. 真實的資料其實比以上複雜很多,疊加各種長約的期限不同,比例不同,條款不同, 實在很難算的清晰,就追求簡單的模糊吧 3. 回程和國內航線還有碼頭利潤都算贈送,不計入統計了 那麼簡單羅例如下 2022:1388億 2023:1457億 2024:1530億 我不去量化估值了,目前A股市值3340億,H股市值2230億港幣(2230*0.8),船舶等固定 資產還有600多億 ===================正文結束分隔線================================== 各位水手怎麼看? 航黑們該如何吐槽?? --
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1FIamRayN: 崩! 09/26 14:30
2Fseason2011: 加倍歐硬 退休就在這次 09/26 14:30
3FYDSK: 市場一反轉,客戶馬上反悔拉...這算好玩的而已 09/26 14:31
4FYDSK: 除非到2024都是維持目前的狀況,要不然客戶不可能 09/26 14:32
5FYDSK: 不趁市場反轉狠狠K你一頓? 09/26 14:32
6Fpipiball: 說市場反轉長約客戶反悔的應該要去看另一篇長約分析 09/26 14:33
7Fpipiball: 對岸阿六仔分析航運真的比PTT專業多了 09/26 14:34
8FYDSK: 現在大家說好好好是被逼的...業界的應該都清楚我在 09/26 14:34
9FKobe5210: 作自己熟的股票就好;想投資賺錢就是要摸到懂為止 09/26 14:35
10FYDSK: 說啥,長約只是個名詞,實際的意思有很多種 09/26 14:35
11Frenfro928: 中國交通運輸部今天直接表態,鼓勵業主與航運業者 09/26 14:35
12Frenfro928: 簽長約。 09/26 14:35
13FYDSK: 不是看衰航運,只是反映過去客戶的實際作為 09/26 14:36
14Fpipiball: 長約真的簽下去就是保證這合約年限內獲利翻倍 09/26 14:36
15Fseason2011: 臺灣會分析航運的早就割完回去爽了 誰跟你還要分析 09/26 14:36
16FKobe5210: 別人黑不黑的都無關緊要,重點是自己到底懂多少 09/26 14:36
17Fowen1phd: 如果是被逼得漲價是史上最大暴力脅迫歡迎放空喔 09/26 14:36
18Fpipiball: YDSK大,你去雪球找天天發的文,那篇幾千字的長約分析 09/26 14:37
19Fseason2011: 臺灣玩航運的這輪賺十幾倍退休 被說不如套在高點等 09/26 14:37
20Fseason2011: 創新高大陸的專業 09/26 14:37
21Frenfro928: https://i.imgur.com/PFtp6mG.jpg 立場偏向航運公 09/26 14:38
22Frenfro928: 司 09/26 14:38
23Fluckysafe: 咕嚕咕嚕 09/26 14:39
24Fkmshy: 業績和股價無關 end 09/26 14:40
25Fevent8114: 貼這個幹嘛? 09/26 14:47
26Fevent8114: 這點是現在籌碼很爛漲不上去吧 09/26 14:48
27Fevent8114: 重點 09/26 14:48
28Fkline: 席近貧:炒股?(砍) 09/26 14:49
29FYAYA6655: 直接40*9=360即可,分析一大堆幹嘛 09/26 14:50
30Ffir56478: 還在那邊籌碼爛 09/26 14:50
31FMaw188: 各位……其實真正重點在《疫情之病毒變種能否因全球 09/26 14:53
32FMaw188: 疫苗的接種而獲得有效的控制(死亡數與染病率)》若 09/26 14:53
33FMaw188: 全球疫情無法真正控制下來,以現在,金融經濟全球 09/26 14:53
34FMaw188: 化(牽一髮動全身)只要任何一國家疫情無法控制,便會 09/26 14:53
35FMaw188: 產生蝴蝶效應…坦白說,人類已經數十年沒有經過病毒 09/26 14:53
36FMaw188: 在全球大規模傳播,全球應變能力大降,由此次全世 09/26 14:53
37FMaw188: 界運輸供應鏈危機便可看出……此波疫情恐還還要飛一 09/26 14:53
38FMaw188: 段時間 09/26 14:53
39Fjunibookye: 台灣場 早散了 有技術沒人 拉的上去? 09/26 14:54
40Flaipyn: 說真的 看股價最準 如果真的能夠旺3.4年 現在股價是 09/26 14:57
41Flaipyn: 250不會是130 09/26 14:57
42Flinx210145: over bookling 09/26 15:05
43Ftim810320: 航運不一定是最會漲的股票但肯定是最多人被套的各 09/26 15:08
44Ftim810320: 種分析文 09/26 15:08
45Ffbiciamib123: 明天掛漲停買的到嗎 09/26 15:09
46Fttmaniac: 賺=跌 虧=崩 大概是這樣子 09/26 15:11
47Faskl817: 如果陽明不要搞鬼增資,現在股價應該還是2字頭 09/26 15:14
48FMaw188: 全球金融經濟,正因此波百年疫情站在一個十字口轉 09/26 15:21
49FMaw188: 折點(FED高層官員畢竟是人也無法完全掌握未來,只 09/26 15:21
50FMaw188: 能抱著且看且走)…若疫情能獲得控制緩解…,全球經 09/26 15:21
51FMaw188: 濟便可真正迎來解封後大復甦……,相信股市會再走一 09/26 15:21
52FMaw188: 段多頭(當然中國必須不能扮演黑天鵝),若是,疫情一 09/26 15:21
53FMaw188: 直無法獲得控制(猶如一張火網罩住欲復甦的經濟景氣) 09/26 15:21
54FMaw188: ,全球供需嚴重失衡下,使得各種成本不斷飆升,最 09/26 15:21
55FMaw188: 後不但無法控制通膨,進而可能造成全球經濟體產生 09/26 15:21
56FMaw188: 停滯性通膨現象(全球供應鏈中斷危機不能再惡化)…… 09/26 15:21
57FMaw188: 那就不妙了 09/26 15:21
58Fsoulism: 明年疫苗連第三劑都打完了,海運還要怎麼漲 09/26 15:21
59Fseaice: 限電限產,沒了訂單怎麼辦 09/26 15:22
60Fshinyi444: 很好啊@@ 但又不是分析長榮萬海 09/26 15:24
61Faja1008: 中國水手:咕嚕兒咕嚕兒 09/26 15:29
62Fcerwvk: 人心渙散, 隔~日沖, 基本上看不到長期持有的大戶. 09/26 15:29
63Fzetatmrptt: 分析半天也要看資金要不要進來炒作 09/26 15:30
64Fhaver: 等年底該送的都送,運費還不降的話,再來看 09/26 15:33
65Fabiggun: 預估到四年後 本益比四倍沒毛病 09/26 15:33
66Fnick45643: 疫情沒辦法控制 但會流感化 09/26 15:36
67FMaw188: 人們小看了疫情後續變種的傳播力,短視近利的自以 09/26 15:47
68FMaw188: 為是認為此波因疫情而導致全球運輸供應鏈中斷危機 09/26 15:47
69FMaw188: 所引發一連串影響只是短暫(以為運費過了Q3後,即將 09/26 15:47
70FMaw188: 反轉向下……故,一堆自以為是專家與市場人云亦云 09/26 15:47
71FMaw188: 眾生一起將股價從7月初往下砍直至腰斬……過了近三 09/26 15:47
72FMaw188: 個月,恍然發現…事實好像非如此…危機不但未解,運 09/26 15:47
73FMaw188: 費仍一直往上,可能持續至明年中……於是,自以為是 09/26 15:47
74FMaw188: 專家開始釋出籌碼過亂,融資率太高等假說…欲讓股 09/26 15:47
75FMaw188: 民漸漸對當今最賺錢的公司產生棄保(不希望眾生過度 09/26 15:47
76FMaw188: 專注),事實上……有可能主力大戶 外資卻在股民開始 09/26 15:47
77FMaw188: 唾棄貨貨櫃三雄時……已然悄悄進場佈局…… 09/26 15:47
78Fwilliamtw241: 塞港問題除了疫情外 還有貨櫃量大增 09/26 15:50
79Fwilliamtw241: 問題是港口的稼動率已經超載 09/26 15:51
80Fbruce20053: 你是不是想分享股價還有潛在五倍漲幅 09/26 15:53
81Fnicole551200: 算那麼多,還是不漲 咕嚕咕嚕,明天掛跌停賣來得及 09/26 15:57
82Fnicole551200: 嗎 09/26 15:57
83Fqwerasdft: 空到財富自由 09/26 16:00
84Flittleheadv: 股板航海王都不用去航運業就能低檔大量買進賺爆 09/26 16:23
85Fwps0315: 港口的稼動率哪有超載,是超懶不想上工,還有就是貨車 09/26 16:43
86Fwps0315: 司機在家睡覺,貨櫃放在倉庫沒辦法拉出去 09/26 16:43
87Fbryant780417: 幹那是外國航運啊 關台灣三雄屁事 09/26 16:56
88Fjanhon: 簽長約,但是別人比較便宜還是找別人運阿.. 09/26 17:09
89Fcetus: 反正下禮拜哲哲歐印航運 先走一趟再說 09/26 17:30
90Fzalasas39: 看哲哲比較準,下週見真章,記得對做 09/26 17:39
91FTossdog: 業內人士……之前面板也是業內人士 09/26 17:56
92Fa032100: 這篇是有比航海王之前發的讓人賺錢嗎 這樣也能酸 09/26 18:19
93Fsogua: 除非航海王再發一篇佛心文,說目標價360 09/26 18:28
94Fiamneptune: 空爆 09/26 18:30
95Fa6943kght: 請問雪球天天那篇文章哪邊看呢 09/26 18:36
96Frbelldandy: 股票是看錢炒起來,跟什麼面都沒關係再好沒人炒就下 09/26 18:55
97Fsuge: 現在買已經賺不到一倍了 20.50不買。唉 09/26 19:28
98Fpipiball: a69大 https://xueqiu.com/1581518236/196544000 09/26 19:36
99Fa6943kght: 感謝樓上分享! 09/26 19:59
100Flamanzana: 謝謝pipiball分享 09/26 20:37
101Fjimhall: 重點是沒辦法天天過年,只要有結束一天,就是大家搶 09/26 20:47
102Fjimhall: 著跳船 09/26 20:47
103Fjimhall: 合約也可以違約啊 09/26 20:47
104Fjimhall: 長約真的不代表什麼,未來的景氣跟漲幅才是重點 09/26 20:48
105Faiweisen: 你違約後 未來就沒船東想跟你簽約了 09/26 20:52
106Fkrux: 長約在市場反轉沒效啦,如果真的市場反轉代表供過 09/26 21:22
107Fkrux: 於求,別家拿著比較低的現貨價來,有艙位客戶馬上就 09/26 21:22
108Fkrux: 轉走了,我長約簽了但可以不裝啊,其實去年也是一 09/26 21:22
109Fkrux: 樣,客戶都有低價長約啊,但船公司也是說沒位置啦, 09/26 21:22
110Fkrux: 最終還是看市場好不好啦,然後市場好基本面好也不代 09/26 21:22
111Fkrux: 表股價好啦 09/26 21:22
112Fprotoss: 航黑:回程和國內航線還有碼頭利潤都送我了~你是要我 09/26 21:24
113Fprotoss: 吐啥? 09/26 21:24
114Fprotoss: 習主席不會動這種的...現在這產業勢頭正旺...幫你養 09/26 21:27
115Fprotoss: 一堆家庭賺一堆外匯還有股票讓股民玩...根本安定社 09/26 21:27
116Fprotoss: 會的力量...誰敢說它不好 ;; 要也是處理房產這類炒 09/26 21:28
117Fprotoss: 作資產不事生產的公司... 09/26 21:29
118Fnwoyao: 下禮拜見紅就空,賺錢好簡單~ 09/26 21:31
119Fprotoss: 其實我很好奇打完第三劑就有辦法穩定疫情...所謂的 09/26 21:34
120Fprotoss: 第三劑了不起指的是歐美一些強國吧...他們打完還有 09/26 21:35
121Fprotoss: 亞洲最重要的幾個生產基地也要打到穩定才有可能... 09/26 21:35
122Fprotoss: 當然這牽涉到各國對這疫情的認定還有這病毒多能進化 09/26 21:36
123Feric525498: 推,咕嚕咕嚕 09/26 23:53
124Fjerrylin: 看起來不是很合理 簽長約獲利應該是逐步下降 09/27 10:05

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124 stock 2021-09-26 14:26

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