Re: [新聞] 如果沒有現金流的需求 請不要買配息基金

前篇我的推文有點長 又被斷掉 所以集中在這篇 重新整理記錄 米國科技股 最近怪怪的 走勢很弱 要小心注意 https://udn.com/news/story/6811/5936069 分析師：美股最近有「異狀」 跟網路泡沫爆掉前很像 https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3555235 葛拉漢指出，股市歷史表明，投機性最強的資產開始下跌後，「悲觀主義白蟻群」（ Pessimism Termites）會逐步蠶食市場的其餘部份，譬如在網際網路泡沫破裂前，科技股 下跌了30%，標普500指數其餘成份股卻上漲了，直到「悲觀主義白蟻群最終讓市場平衡」 。 icelaw: 配息基金的問題是內扣重+ 配息配超過實際收息 只能配到本 11/28 03:08 → icelaw: 金， 淨值當然會往下掉 11/28 03:08 → icelaw: 配合理的配息 台灣的消費者不買單，賣不好 就市場機制 11/28 03:09 推 icelaw: 原則上是，但如果看到淨值一直往下掉，還原配息還是虧的 11/28 15:14 → icelaw: 話，很多人都會忍不住賣掉 11/28 15:14 → icelaw: 很多的高收債基 或 新興債基都有這樣的情況 11/28 15:14 → icelaw: 我覺得 這樣不如買0056 00878之類的etf 還比較好 11/28 15:15 → icelaw: 或買台股高收債的etf 00710之類的 11/28 15:16 推 icelaw: 所以一開始標的的選擇才是最重要 比什麼內扣多少還重要， 11/29 18:07 → icelaw: 選擇大於努力 11/29 18:07 → icelaw: 要選一個累積型是 長期向上的標的，而且要分散投資 ， 11/29 18:09 → icelaw: 再看好 也不能all in 在某個標的上 11/29 18:09 推 icelaw: 1. 做好資產配置 2 長期持有 11/29 18:11 → icelaw: 3.努力工作 提升薪水 開源節流 有閒錢就拿去投資 11/29 18:11 → icelaw: 4.等待退休那天 收割成果 11/29 18:11 推 icelaw: 通常平衡型的基金 標的比較分散 原則上都會比較安全 11/30 21:34 → icelaw: 2008買平衡型的到現在 應該都多少都有賺 11/30 21:34 → icelaw: 產業型或區域型的可能現在還在等解套 ex:拉美 世礦 11/30 21:35 → icelaw: 中國 巴西 當年也很紅 現在就蠻慘的 11/30 21:36 → icelaw: 四大金磚 只有印度還能打 11/30 21:37 推 icelaw: 我投資的原則就是 永遠不買當時最熱門的基金 12/01 13:01 → icelaw: 這樣你就不會在2000年 買科技基金 2008買世礦拉美 原物料 12/01 13:02 → icelaw: 基金 今年2021 同理 我也不會去買高科技 尖牙股相關的基金 12/01 13:02 推 icelaw: 不要被 近因偏誤 recency effect 樹不會長到天上 古今皆然 12/01 13:11 推 icelaw: 歐亞股+米國價值股+REITs+這半年亞債跌慘 會進場撿便宜 12/01 13:13 → icelaw: 目前的配置是這樣 我不求有冠軍的績效 只求不翻船穩穩績效 12/01 13:14 推 icelaw: VT是依靠權值權重來配置股票比例的 換句話說 米國現在很夯 12/01 21:25 → icelaw: 導致 VT現在的績效很好 所以現在才會有一堆VT的信徒 12/01 21:25 → icelaw: 那如果美國之後的循環 再走一次 2000~2010的走勢 我很懷疑 12/01 21:26 → icelaw: 現在那些開口閉口買VT的信徒 還有多少人能堅持 12/01 21:26 → icelaw: 就算VT有停整機制 米國股市爛船還是有三斤釘 怎樣還是會佔 12/01 21:28 → icelaw: VT非常大的比例 而且現在買VT 萬一以後遇到米股崩盤 這個 12/01 21:29 → icelaw: 損益 可是要全吃的喔 要熬過去 等淨值再回來不知道要多久 12/01 21:29 推 icelaw: 配置:歐亞股30% +米國價值股30%+ REITs20%+ 亞洲投等債20% 12/01 21:34 → icelaw: 這是我的資產配置 預計的配置 12/01 21:35 推 icelaw: 2000年的科技股 & 2008的世礦 可都是崩盤80% 淨值只剩20% 12/01 21:40 → icelaw: 崩盤的核心的幅度 向來都是很可怕的 12/01 21:41 → icelaw: 對了 還有1989的日股也是一樣 從1989年12月29日38957 12/01 21:44 推 icelaw: 一直盤跌到2009年的 7568點 7568/38957= 19.4% 12/01 21:46 → icelaw: 也是跌掉了80% 12/01 21:46 推 icelaw: 所以根據以上的經驗 必須永遠不去追逐當下最熱門的標的 12/01 21:49 → icelaw: 才能逃過此劫 12/01 21:49 推 icelaw: 世礦可怕 從2008淨值最高點113 跌到2016年淨值17 12/01 21:54 → icelaw: 17/113=15% 淨值跌掉了85%阿 12/01 21:54 推 icelaw: 目前國人買爆的安聯成長收益的神7 是建立在美國大型科技 12/01 22:12 → icelaw: 成長股 尖牙股的績效上， 12/01 22:12 → icelaw: 我們就繼續拭目以待，神7是否可以繼續神到2030年 12/01 22:12 推 icelaw: 我個人是不會去碰這種國人買爆基金 12/01 22:13 推 icelaw: VT權重在米國 但2008崩盤最深的是新興市場 原物料國家 12/01 22:49 → icelaw: 不是美國 12/01 22:49 → icelaw: 所以米國在2008以後可以回來 12/01 22:49 → icelaw: 所以VT的績效會好 是這樣的因果關係 12/01 22:50 → icelaw: 如果你只看回測來判斷的話 是倒果為因 12/01 22:50 → icelaw: 2002~2008的那幾年 米國的績效是相對算差的 所以2010年後 12/01 22:51 → icelaw: 米股的績效轉好 也算是均值回歸 12/01 22:51 → icelaw: 然後 新興市場這幾年都相對算差 也是某種程度上的均值回歸 12/01 22:53 ※ 引述《nisi0773 (再會了 曾有的夢想生活)》之銘言： : 1.原文連結： : https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%A6%82%E6%9E%9C%E4%BD%A0%E6%B2%92%E6%9C%89%E3%80%8C%E7%8F%BE%E9%87%91%E6%B5%81%E3%80%8D%E7%9A%84%E9%9C%80%E6%B1%82-%E8%AB%8B%E4%B8%8D%E8%A6%81%E8%B2%B7%E9%85%8D%E6%81%AF%E5%9F%BA%E9%87%91-084723875.html : 時間:2021年11月24日 週三 下午4:47 : 李美虹·財經專家 : 2.內容： : 一位老同學前幾個月突然私訊我，說她女兒的儲蓄險到期，領回本金大約2、30萬元，金 : 額雖然不多，但她覺得這筆錢放在銀行定存，利息少得可憐，因此她想買配息率高一點的 : 商品，之前看我的文章有提到配息債基金，因此來問我是哪一檔？在什麼通路買？我將相 : 關資訊提供給她之後，以為她很清楚配息債的一些相關問題，所以也沒有繼續再和她討論 : 這件事，未料昨天她又私訊我，問那檔基金會不會配到本金？因為她看淨值下跌，不太放 : 心…… : 投資人愛配息基金 看到淨值下跌又很擔心 : 近5~10年來國內投資人愛上配息基金，但是這2年因為台幣升值，加上遇到金融市場大幅 : 波動、又是疫情事件……使得股、債市場波動加大，以基金來說，淨值也數次下跌，後來 : 雖然有回升，但最近又受到美國可能升息的影響，美國十年期公債殖利率持續上升，使得 : 債券基金淨值又面臨下跌趨勢，這讓買了配息債基金的投資人面臨本金虧損的壓力，有的 : 甚至開始後悔買了這類產品，說穿了，就是對產品本身能帶來效益沒搞清楚，導致對配息 : 基金產生一些錯誤的認知。 : 我記得當時同學來問我債券基金時，我很明確的告訴她：「如果你希望每個月都有一筆現 : 金流入帳，那麼配息債基金是OK的商品。但是，你買了配息債基金後，就不要太在意基金 : 的淨值漲跌，因為你的需求並不是要做『價差』，也就是並不是要靠著買進與賣出基金來 : 獲得『資本利得』，你的重點應該著眼於每個月的配息金額就好。」 : 結果，昨晚同學私訊我時，她說因為從她買進債券基金後，淨值一直是負的，她想領配息 : ，但又不想看到淨值變負……我只能告訴她最近債券基金淨值為何下跌的原因，以及重複 : 告訴她：買配息債基金的重點是「希望每月有現金流」，如果又想領配息，又想淨值一直 : 漲，那只有等到債券基金走大多頭行情才會有她希望的「雙重利益」出現。 : 每月有現金流需求的人 比較適合買配息商品 : 到底什麼人適合買配息債基金？原則上，此類商品對每月有「現金流」需求的人比較適合 : ，如果沒有需求的人，卻硬要買配息型商品，那就很有可能會對它整體的報酬率感到失望 : 。 : 此外，自己也要算一下每月對現金流的需求金額是多少？例如，若你每個月的現金流需求 : 是10,000元，你可以依照過去這檔基金的平均殖利率來估算，假設某一檔基金平均每年殖 : 利率（配息）約6%，那麼你該投入的本金金額是：10,000元乘以12個月，也就是一年要有 : 120,000元的配息金額，再除以6%，得到的數字是200萬元，意思就是，你只需要投入200 : 萬元買配息基金，這樣你每個月大概就會拿到10,000元左右的配息現金，請注意，如果你 : 每月只需要10,000元現金流，那買到夠就好，千萬別無限上綱。 : 還有，千萬別為了貪圖高配息就買，以前很多人去買配息18%、10%的基金（通常是南非幣 : 計價的商品），後來承受了非常大幅度的虧損，等於領的配息金額還抵不過幣值下跌與淨 : 值大跌的雙重損失，所以，要挑配息商品，請以6%以下商品為挑選原則，若要更安心，或 : 者是擔心配息配到本金的人，那就乾脆買股債平衡型基金，基金經理人可由股利、債息或 : 資本利得三方面來配息，就可以避免以本金配息的狀況發生。 : 債券和股市一樣 都會有漲跌的過程 : 事實上，很多人和我那位同學一樣，都會在配息率和總報酬率上糾結，不知如何取捨。其 : 實，月配息商品因為每個月的配息都會進入你的帳戶內，所以我認為可以視為是一種「停 : 利」的概念，也就是每月的自動獲利了結。 : 很多人不喜歡本金（淨值）下跌，事實上，本金就跟股價一樣有漲有跌，舉例來說，很多 : 人存股，要的是每年這檔股票的股利收入，但是，股票要配息給投資人，也會經過「除息 : 」的階段，而除息後，萬一股價無法立刻「填息」，等於也是拿自己的錢配給自己啊！只 : 有股價完全填權，才算是真正拿到公司配發給投資人的股息。 : 此外，股市漲漲跌跌，存股也會碰到持有的股票價格下跌或上漲過程，這跟持有債券基金 : 是一樣的道理，你不可能期待一進場買進，就剛好碰到股市或債市走大多頭行情，讓你利 : 息與股價（淨值）兩頭賺。如果是以領股利或領債息為主的人，在乎的應該是每年或每月 : 的「現金流」，請務必將時間拉長到至少10年（大約一個循環），只要沒有挑錯產品，我 : 相信10年的時間總報酬率（配息＋淨值上漲）的機率是相對高的，而且把配息當作停利來 : 看待，你就不會在總報酬率和是否配到本金的問題上打轉。 : 因此，想買配息商品的人，基金教母蕭碧燕曾說過：「請謹守『配息滿意、波動』的原則 : 來挑基金，而這個原則是問自己，不是問別人。」總結一下，想要買配息債基金的人，請 : 務必要做到以下3點：(1)以配息為目的；(2)不在乎淨值的波動；(3)長期投資（10年以上 : ）。 : 切記：如果你沒有現金流的需求，請千萬別買配息商品，因為你可能會對它的總報酬率感 : 到失望。 -- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.96.232 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1638547995.A.6DB.html