Re: [請益] 2022台積電到底怎麼了...

※ 引述《mayu1230 (Hades)》之銘言： : ※ 引述《NowQmmmmmmmm (滷蛇之王)》之銘言： : : 不常發文分享一下自己的觀點看法一下 : : 另外台積電有個麻煩的問題就是，其實台積電在張忠謀時代的話一向是以穩健保守的 態 : 度 : : 在走，對於景氣與各種挑戰都料敵從寬在看待 : : 但是很明顯在這兩年多隨著消費端的大爆發與股價的大噴發，台積電沒有了以前那種 成 : 熟 : : 穩重的風格而為了迎合市場多蓋了許多廠跟擴產 : : 當然，如果美國繼續QE下去或許這些訂單能夠再吃下來讓台積電再爆發一波行情，但 隨 : 著 : : 通膨的高漲與激烈的升息，整個消費端極度緊縮，這些訂單也隨著消失不見了 : : 但是這些多出來的產能跟快蓋好的幾個廠怎麼辦呢？我猜測在接下來的日子當中會是 台 : 積 : : 電相當沈重的一個負擔，在往後的財報中相關的費用跟支出會很龐大，最慘的狀況可 能 : 就 : : 是得縮小既有產線的規模來因應 : : 但這背後又有很複雜的政治因素影響在夾擊著台積電，批評台積電其實是不盡公平的 ， : 多 : : 得是沒擔當的人在消耗台積電多年來蓄積的能量 : : 這次的景氣冬天台積電可能會很寒冷，希望台積電可以順利的挺過去在現金流上面不 要 : 出 : : 問題才好 : 台積電的困境其實跟整個台股的情況大同小異 : 它的問題並不是基本面喪失 : 或是未來營運的前景堪憂 : 什麼製程被追上，物理極限。 : 或是半導體競爭力喪失。 : 那都是事後去強加 : 資本支出你會比CFO更會算？ : 第三季剛好是7奈米折舊完畢的季度 : 半導體就是這樣。 : 2017的28奈米全球市占他才66.7% : 2022反而上升至75%以上 : 5年的時光 : 照理說應該其他廠要追上才對 : 怎麼差距還還在？ : https://i.imgur.com/lHeLCdQ.jpg : https://i.imgur.com/EBghpuh.jpg : 資本的門檻決定你進入的難度。 : 5年後 : 無論是3或5奈米 : 你覺得哪一家的價格可以跟 : 折舊完的tsmc 比拼？ : 好啦，就算價格一樣。 : 台積3跟三星的3nm你會選哪家。 : 海邊故意把毛利壓在5-6趴 : 就是設立了一個非常難進來的門檻 : 拿著計算機算eps,殖利率等等的 : 其實只是一直找方式去解釋 : 現在真正的風險是市場因為政治風險 : 減損整個台股的估值。 : 要知道，只要你能預測風險 : 那這個利空就不是利空。 : 現在無法預測的風險是誰？ : 就是習近平。 : 從去年上海取消英文課改上習近平思想 : 鬥爭掉李克強、汪洋、團派出身的「經濟幹才」 : 換上不顧一切清零的李強。 : 加上反智能的各項政策。 : 即將出台的規範財富積累機制 : 如果是你 : 你認為這個國家還有未來嗎？ : 你認為大陸本來只是打打嘴砲要打台灣 : 笑笑一置之。 : 但？你要知道 : 只有精神病跟智障的行為是無法預測的 : 一個智能不足，知識低落，無法接受他人意見的人 : 是不能用現有模型去預防他的錯誤決策的 : 誰知道他下一步要幹什麼？ : 因為如此 : 台灣在投資市場變得相對風險 : 在外資的眼中他有可能是下個烏克蘭 : 在此前提下 : 任何分析都是無效的。 : 因為資金的本質就是一種信心 : 股價就是信心的表現。 : 財報只是信心的包裝而已。 幾個動向可以看出未來台海局勢的嚴峻之處： #20大報告，基本上已經把鄧小平路線拋棄，要走戰狼強國夢。 #常委全換上習大大的狗腿子，其他派系全滅，這班子明顯是要搞政治、國際、意識形態 ，經濟放其次。 #政治局部分，除了幾個點綴的殘渣名額分出去外，都是習大大的忠狗。 #廢太子胡春華完全沒實際職務，政委也不給，只給一個中央委員的虛職， 未來處境堪憂 。習大大可沒像鄧小平這麼好說話，他看是不是要先自殺換全家平安。 #國台辦班子全換，都被清洗掉了，。 #軍委副主席換了一個何衛東，福建長大的將三代，沒按資歷且連升三級突破傳統。他之 前都在福建等地做官，後來在東部戰區，很明顯讓他上位，就是未來要動台灣。 #國防部長應會換李尚福，他是被美國制裁的官員，具有航天背景，很明顯未來美中軍事 會更加對立與衝突。 台灣什麼都好，就是不好我們離惡鄰太近了，而這惡鄰是世界軍力與國力第二且還專制的 國家，， -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.141.147.53 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1666691271.A.F43.html