Re: [標的] 2408 南亞科 請益

其實DRAM這個題材在HBM剛出來MU/SK還在噴的時候就一堆人想到了，要知道年初市場氛圍可 是金髮女孩經濟，誰會曉得通膨下不來讓降息時間延後 本來市場給予的股價期望是有望復甦，結果後來就出現7月的衰退論，消費性直接跌成屎， 一堆C端客戶為主的個股全部回到22年起漲點 目前即便沒衰退也確定經濟疲軟，消費性電子狗都不要，這連帶影響DRAM產業復甦跟現貨漲 價放緩，原本看的故事又要延後，定錨從一開始就講24、25年利基型會有空窗期，這點也沒 說錯，只是需求端沒跟上，存貨很難看 再談中國長鑫存儲可能會排擠供給面，這是確實一個大利空，雖然沒有公開上市不知道細節 ，但之前有在傳他們在研發HBM，再加上美國制裁，長期不知道，但短期內應該也不至於把 利基型殺成血海，畢竟HBM良率低資源都耗在上面，而且中國不可能會放棄研發前端技術， 這給中低端一些喘息空間，何況長鑫還有一個移動端的LPDDR要生產，跟DRAM也是不同賽道 如果拿手機類比就是不可能人人都拿高端手機，中階手機還是有很大市場，更何況目前也不 是所有中小企業都需要HBM 再看一下8/21兆易創新的半年報： 存储方面：1）DRAM 方面，2024 年上半年供需格局改善推动利基型产品价格上扬。从供给 侧来看，海外原厂逐渐增加对 HBM、DDR5 等高端产品的投入，相应在 DDR4、DDR3 等品类 供 应减少，利基型 DRAM 整体呈现供给收缩的局面；需求侧，主要是消费电子等领域有所回暖 。 其實也對得上，現在不確定的是究竟是DRAM先復甦變成賣方市場，還是中國供給先搶市占， 這就造成不確定性上升，又是總經又是中國，股價就變成現在這樣，市場還有更具確定性更 有fu糗的東西，我為什麼要看你，直接變成人人喊打 如果以事後論來看，當初聯準會降息延後，以及3/29長鑫存儲融資時就該有部位調節了，以 現在股價44.3前低是20年新冠的44，將來還有換機潮跟終端AI導入這個潛在利多，我還是覺 得短期已經爛到底了，但底確切在哪還不知道，可能要看25年消費性整體情況會比較明朗， 但股價都提前反應 至於DDR5的部分，即便知道有競爭你還是要想辦法跟進啊，不然以後AI重構終端，DDR3遲早 要被淘汰，現在牙科就卡在一個不上不下的位置，上有原廠三巨頭在生產HBM、DDR5，後有 中國在追，也賺不到DDR3這種錢，財報反映出來就那鳥樣，但要拿記憶體類比面板我覺得還 是不太一樣，畢竟未來AI要大量存儲需求就在那，有可能是整個市場餅變大，都是走一步看 一步 看漲說漲看跌說跌真的大可不必，這就標準散戶，我成本價68但我也不覺得定錨說的有錯， 每個月500塊槓桿別人的研究我還是覺得挺值得的，至少多方驗證可以省下很多時間，哪有 付錢買報告就要人家為你自己操作負責的道理 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.21.15 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726115949.A.2B6.html