[新聞] 伊爾艾朗：場外有龐大現金想鎖住殖利率

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作者 benson502 (benson)

時間 2024-09-13 16:31:16

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原文標題：伊爾艾朗：場外有龐大現金想鎖住殖利率限制了債市走跌原文連結： https://money.udn.com/money/amp/story/5599/8225324 發布時間：2024-09-13 07:36 記者署名：經濟日報編譯季晶晶英國劍橋大學皇后學院院長伊爾艾朗（Mohamed El-Erian）表示，投資人拿手裡的巨額現金鎖住全球債市上具吸引力的殖利率，有助遏制這類金融資產的價格下跌。投資人對美國公債的需求強勁，本周的債券標售清楚表明這一點。與此同時，美國貨幣市場基金的規模在最近幾周飆升並創下歷史新高，為保留現金的偏好提供了最新的證明，即使聯準會準備降息。伊爾艾朗周四對彭博電視表示，美國周三發行390億美元的10年期公債獲得「龐大的間接需求」：「我只能以場外的巨額現金來解釋，投資人擔心如果現在不鎖住利率，未來將失去利息收入。每當利率回升，大家就蜂擁而至。」目前預計，聯準會將在下周政策會議上決定四年來的首次降息。在截至9月4日的一周，美國貨幣市場基金持有的總資產約6.3兆美元，在五周內增加了大約1 ,650億美元。投資人對債券的興趣，無論是主權債還是公司債，都很健康。美國周四標售220億美元30年期公債的需求雖然不及周三10年期公債，但需求依然穩固。在美國之外，義大利周二發行80億歐元30年期新債吸引到創紀錄的投標。本月稍早，英國發行80億英鎊的2040年到期公債——這是新工黨政府領導下的首次發債，需求也追平歷史紀錄。伊爾艾朗說，近期美國公債的價格走勢，有部分驅動因素就是場外資金迅速投入。心得/評論：債蛙一堆現金炒底鎖利率說降息再買的現在應該買不下去了送分題真的是蠻送分的 ---- Sent from BePTT on my iPhone 15 Pro -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.10.69.0 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1726216278.A.0FC.html

留言

推 joe2 很擠很擠 09/13 16:32 1F

→ lpmybig https://i.imgur.com/Vyttng3.png 09/13 16:32 2F

推 a0808996 錢都跑去債市ㄌ股市怎麼半 09/13 16:32 3F

→ cedca 黑手跑掉了？？？ 09/13 16:34 4F

推 ssarc 本金不夠還是進得去上沖下洗啊 09/13 16:34 5F

推 Gipmydanger PTT法人發威 09/13 16:34 6F

推 Eshia 幸福債蛙已經滿手債在當美國爸爸的爸爸了 09/13 16:36 7F

推 Maiyo 龐大的間接需求？債券etf嗎？ 09/13 16:37 8F

推 cloud7515 降1碼公告之後可能會有一波拉回要進場就那時候吧 09/13 16:38 9F

→ knives 降息，債券無風險報酬率很好計算，又是龐大現金量 09/13 16:38 10F

→ knives 體當然全進債市 09/13 16:38 11F

推 losage 我比較好奇，華爾街會想什麼方法割債蛙 09/13 16:39 12F

推 joe2 一想到會人踩人我就豪興奮 09/13 16:40 13F

→ Everforest 黑手 09/13 16:41 14F

→ sagarain 無限損血 09/13 16:41 15F

推 zerro7 降1碼後會有拉回但會不會比今天便宜不好說 09/13 16:42 16F

推 cloud7515 派人潛入聯準會操弄利率吧笑死 09/13 16:42 17F

推 vincent0911x 股市不好玩了當然轉債 09/13 16:43 18F

→ cohj 看成伊朗 09/13 16:44 19F

推 EvilJustice 艾爾登還有人在玩？ 09/13 16:46 20F

推 Eshia 債市主要持有者是各國央行.基金.美聯儲.機構 09/13 16:46 21F

→ Eshia 想看人踩人的夢裡什麼都有你最聰明這些人都白癡 09/13 16:47 22F

→ Eshia 股市不怕人踩人債市反倒怕人踩人? 奇妙思維 09/13 16:48 23F

推 Crushredkiss 進場買殖利率就跌價格就漲要怎麼鎖殖利率 09/13 16:48 24F

→ Crushredkiss 現在還搶得到4%的20Y 再晚就沒有了 09/13 16:49 25F

推 roseritter 你買成交當下就鎖住了殖利率 09/13 16:50 26F

→ Eshia 現在買債你就是跟上述這些穩健的資金站在同一陣線 09/13 16:50 27F

推 lolpklol0975 日本央行表示 09/13 16:51 28F

→ laechan 就不要最後只降息一碼 09/13 16:52 29F

推 suja 多蛙：多買一點正二，下週要噴了 09/13 16:52 30F

推 lcy317 現在的價格就是反應只降一碼 09/13 16:53 31F

→ lcy317 本來也以為19號會再有甜甜價但現在很顯然沒有了 09/13 16:53 32F

→ lcy317 手上還有一半資金等著19號宣布只降一碼回檔後加碼 09/13 16:54 33F

→ nicejeffery 現在買是賭降息循環資本利得吧,配息只是小菜 09/13 16:54 34F

→ lcy317 現在大家都預判你的預判看起來根本不會跌 09/13 16:54 35F

推 Eshia 債券現在的價格已經反映市場對只降一碼的預期了 09/13 16:55 36F

→ Eshia 以為只降一碼美債就會大跌的可能會讓你失望 09/13 16:56 37F

→ knives 人家是錢部位是真的超級大，才不是跟你在想做一點 09/13 16:56 38F

→ knives 價差就跑 09/13 16:56 39F

推 YJM1106 你我都預期19號降一碼價格下降要抄底那就是不會跌 09/13 16:56 40F

→ YJM1106 了QQ 09/13 16:56 41F

→ CYL009 誰啊不敢講喔 09/13 16:57 42F

推 lcy317 好險我沒有手賤忙進忙出原本持有的就沒有賣 09/13 16:57 43F

→ lcy317 只是可能不會再有加碼點了要玩只能追進去 09/13 16:58 44F

推 oibmk 跟那個債酸不用認真回應讓他自喊自爽就好 09/13 16:58 45F

推 josephpu 降一碼後拉回追進去，投行大概最喜歡這種散戶 09/13 16:59 46F

推 repast 前幾個月買債的現在起碼賺8%以上了還沒算上配息 09/13 17:00 47F

→ repast 怎麼輸 09/13 17:00 48F

→ piece1 鎖住殖利率不好嗎？XD 09/13 17:01 49F

推 ChikanDesu 看不懂要怎麼鎖殖利率不就是低買的意思？ 09/13 17:02 50F

推 handsomepig 已經10%了啦 09/13 17:05 51F

噓 ze810125 債市資金本來就比股市資金大超多吧 09/13 17:05 52F

推 lcy317 意思就是現在各國大機構央行覺得4%以上都是買點 09/13 17:06 53F

→ lcy317 只要超過4%就無限量進貨 09/13 17:06 54F

→ ze810125 https://i.imgur.com/dxSIRrZ.png 如果七月才進場 09/13 17:07 55F

55F

→ ze810125 當質押債蛙的話現在都賺10%了質押額度都很大借個 09/13 17:07 56F

→ ze810125 1000萬就賺100萬囉 09/13 17:07 57F

推 mynumber55 債市很大欸 09/13 17:09 58F

推 Eshia 超過4%殖利率的債大家搶著買這樣理解就可以了 09/13 17:09 59F

→ super88168 債的新聞多到會怕 09/13 17:10 60F

推 baseken 99債蛙 09/13 17:10 61F

噓 ze810125 債又不是股票源頭還是要看聯準會利率越多新聞又 09/13 17:10 62F

→ ze810125 怎樣 09/13 17:10 63F

→ ze810125 持債唯一風險就是升息你覺得現在有可能會升息嗎 09/13 17:11 64F

→ ze810125 過去一年看都不可能啊 09/13 17:11 65F

推 junior020486 好險我今天也來當債蛙，降息前如果殖利率再往下就 09/13 17:14 66F

→ junior020486 出貨 09/13 17:14 67F

→ junior020486 https://i.imgur.com/qNF2iPW.jpeg 09/13 17:14 68F

68F

噓 ze810125 87分不能再高了 09/13 17:23 69F

推 junior020486 87分超爽，82塊買的 09/13 17:24 70F

推 fbiciamib123 美國人沒差台灣債蛙準備吃匯損嘻嘻 09/13 17:26 71F

推 junior020486 匯損央行會控啦，台積電8月月減說不定嚇到央行了 09/13 17:27 72F

推 misthide 鎖殖利率幹嘛放到期不就領固定%數? 09/13 17:28 73F

推 nutrino 難怪都跌不下來想買又買不下去 09/13 17:29 74F

推 cloud7515 匯損wwwww 可以去看看匯率28時美債ETF有多貴 09/13 17:29 75F

→ cloud7515 降到0利率大概匯率就會碰到28 債蛙每個都發財了 09/13 17:31 76F

→ Plumpy 還有很多債可以買 09/13 17:31 77F

推 mitic1029 美國黑手 09/13 17:35 78F

推 junior020486 場外=巴哈姆特 09/13 17:36 79F

推 junior020486 無風險4%長債最後特價了 09/13 17:44 80F

推 OhtaniHR 全世界都想買債 09/13 17:44 81F

→ OhtaniHR 整天匯損的也很好笑 09/13 17:46 82F

→ OhtaniHR 考慮匯損啥都不能買了，買國外股票也是匯損 09/13 17:46 83F

→ OhtaniHR 買台股匯率升太多企業會重傷更慘 09/13 17:46 84F

→ Brioni 央行自己滿手美債 09/13 17:49 85F

→ Brioni 台灣最大債蛙叫中央銀行 09/13 17:49 86F

推 Eshia 當債蛙不要想那麼複雜我打個比方好了 09/13 17:50 87F

→ Eshia 今天你去一家銀行定存原本說好5% 存20年 09/13 17:50 88F

→ Eshia 但今天銀行突然說他要調降利率這時你說不對阿 09/13 17:51 89F

→ Eshia 明明說好5% 存20年那你現在要調降利率我不就虧了 09/13 17:51 90F

推 fajita 債酸：恥骨脱褲子三次也是酸債蛙 09/13 17:51 91F

→ Eshia 銀行說別擔心損失的利息我一次性先發給你 09/13 17:52 92F

推 junior020486 債蛙多蛙都是賺錢，有時候當變形蟲也不錯 09/13 17:52 93F

→ Eshia 債券的資本利得其實就是你提早領到你的債息而已 09/13 17:52 94F

→ Eshia 你現在買就是4%利息存16年.17年的定存 09/13 17:53 95F

→ Eshia 債券利率下降就是提早領到因為利率下降減少的債息 09/13 17:54 96F

推 junior020486 能賺錢的蛙就是好蛙 09/13 17:55 97F

→ tf010714 債蛙真的舒服風平浪靜等降息 09/13 17:58 98F

推 kevinaa 20年一直是利率最高的以後好像不會發了 09/13 18:12 99F

噓 darkangel119 股版一堆人都叫人降息再買 09/13 18:15 100F

推 a0921387223 閒聊在那邊騙人降息再開始買都不遲根本就壞人 09/13 18:19 101F

推 goodapple807 昨天倒美債倒的多誇張今天都拉回超屌 09/13 18:25 102F

推 GN02209611 巴哈宅出來負責好嗎 09/13 18:32 103F

推 ssarc 所以對有債券的人來說，降息是賺，升息是虧？ 09/13 18:43 104F

推 Eshia 降息=提早領息=賺到價差升息=會有殖利率更高債出現 09/13 19:02 105F

→ Eshia 所以買債的風險不是降息降多降少或是沒降 09/13 19:03 106F

→ Eshia 而是政府面臨停滯性通膨必須升息 09/13 19:03 107F

→ Eshia 這時新的債券殖利率就會更高存續期間還更長 09/13 19:04 108F

→ Eshia 也就是買新債領的債息總和比升息前的債還多 09/13 19:05 109F

→ Eshia 至於降息對持有債的人我覺得不能算是有賺 09/13 19:06 110F

→ Eshia 你只是因為降息提早領到你的債息而已 09/13 19:06 111F

推 Eshia 這個提早領到的債息就反應在你的債券價格 09/13 19:08 112F

推 cocomashow 一直講匯損的是不是忘記半碼龍了以為新台幣是強 09/13 19:09 113F

→ cocomashow 勢貨幣嗎 09/13 19:09 114F

→ Eshia 降息越多降息越快=你越早領到你以後該領的到的債息 09/13 19:10 115F

→ cocomashow 不過低調點是好事啦不然一直溢價一直套溢價差一 09/13 19:11 116F

→ cocomashow 直爽 09/13 19:11 117F

推 dougho 這個是指去買直債的不要想成是債券etf 09/13 19:35 118F

推 patrol 升息會死的不只債阿，也許沒有別的賺的多，但是穩， 09/13 19:59 119F

→ patrol 大概可以看成躺平休息區 09/13 19:59 120F

推 alphish 真是鬼扯等等升息他就懂了 09/13 20:40 121F

→ coolrock 這次人多的地方反而安全 09/13 20:46 122F

推 ssarc 感謝E大您的說明 09/13 21:11 123F

推 FireSunFire 6～8月已買好：美國公司債+00687B，慢慢領息等著漲 09/13 23:57 124F

→ FireSunFire ！ 09/13 23:57 125F

推 naloer 多人誤會不是說散戶的錢進去買是指場外的鉅額資金 09/14 17:09 126F

→ godzella 債劵ETF不是債卷、跟股票一樣會套牢 09/14 20:21 127F

→ godzella 沒有直債的送分體質、千萬不要誤會 09/14 20:21 128F

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