[標的] 6438迅得家登大聯盟CoWoS 多

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作者 leo15824 (小志)

時間 2024-09-23 09:02:26

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1. 標的 : 6438迅得家登大聯盟CoWoS 多 2. 分類：多 3. 分析/正文： 3-1 上禮拜觀察到一檔股票極為強勢，4542科嶠上禮拜扣掉中秋節放假，其餘4個交易天數有3 天鎖住漲停板，8月以來股價已經上漲超過5成，科嶠之所以能這麼飆主要就是與3680家登策略合作，從PCB設備轉攻先進封裝需要的載板清洗機，也開發自動清洗機搶攻半導體領域。如果從科嶠飆漲要找到相關有機會跟上的可以看到家登大聯盟的參與夥伴，家登去年攜手9家半導體材料、設備、系統與微塵污染防治供應鏈廠商合組家登大聯盟，其中成員也包括子公司6953家碩、6438迅得、4542科嶠、7556意德士等科技廠商，裡面的6438迅得今年也宣布結合6658聯策及4542科嶠一同前往泰國設廠搶自動化商機，想法上看到4542科嶠飆漲來找尋產業上有合作且同樣為家登大聯盟的6438迅得，幾家相關個股本益比、2025 年漲幅來比較6438迅得也是相對有獲利支撐且漲幅較少的一檔(圖1) 3-2 先講一下6438訊得7月公告處分楊梅土地，預計Q4可以入帳EPS 2.8元，回到基本面6438迅得主要提供產業智能自動化的整合性服務，像是搬運、倉儲、物流等，過去公司聚焦在PC B產業，這幾年開始積極發展半導體產業，6438迅得4大產線類別分別為PCB、載板、半導體晶圓及半導體封裝，而現階段股價最重要的就是CoWoS商機、半導體相關營收的成長性，迅得先進封裝部分產品為晶圓盒智慧倉儲、光罩盒智慧倉儲、Cassette智慧倉儲、RGV AMHS、智慧物流搬運系統(圖2)，台積電CoWoS廠房擴充的竹南廠、台中廠及未來的先進封裝的嘉義廠迅得均有參與，OSAT廠房擴充主要在客戶楠梓廠房，迅得供應OSAT CoWoS多樣化自動化設備(關燈工廠)(圖3)，預期迅得CoWoS營收將從10%-15%持續往上增加 ; 半導體晶圓部分迅得產品為晶圓盒智慧倉儲、AMC微污染防治微型倉儲、先進EUV光罩智慧倉儲( 圖4)，大客戶海外擴廠迅得也拿下美國、日本、歐洲海外廠房訂單，每座晶圓代工大廠約有2成自動化設備由迅得拿下，最近在國際半導體展迅得也亮相空中無人搬運車（OHT）( 圖5)，提供半導體封測廠及下游IC載板廠自動化物料搬運系統（AMHS）解決方案，後續將朝向產業無人化工廠、智慧工廠領域邁進，最後看到迅得過去也與2049上銀合作六軸型移動機器人(圖6)是一個隱藏題材 3-3 從券商分點來觀察，看到6658聯策前十大股東有6438迅得持有2991張股票(圖7)，聯策股價先前一路上漲在高點賣出的券商可以抓出華南內壢、康和南崁兩個位於桃園的分點(圖8 )，巧妙的是這兩個分點最近在6438迅得也有交集且持續買超(圖9)，剛好兩家公司也都位於桃園。另外從證交所資料抓出來看到迅得的董事3680家登透過家登創投今年共從市場買超迅得818張(圖10)，8月更是積極增持了728張，勾勒出券商分點家登創投買盤應該來自富邦新板(圖11)，籌碼看來頗有未來策略合作更緊密的樣態，董事買股票一直是本人偏愛的選股方式，8/16分享的6609瀧澤科就是用這個方式找到的，股價才一個月多漲幅接近60 %，只可惜沒吃到整段獲利 3-4 再從可轉債(CB)來觀察，看到可轉債(CB)方面4542科嶠今年9/6剛發行3億的可轉債轉換價在86.8元，看起來這波飆漲起來跟CB也有關聯，6438迅得也不遑多讓，可轉債去年5/5就發行額度也是3億，轉換價格102.8元、發行時溢價106元(圖12)，如果這批債主轉換成本抓110元對照現在股價130元其實已經有套利空間，但卻看到餘額維持3億完全沒人要轉換，是不是代表大咖可轉債(CB)持有者認為股價不會只有這樣呢?可轉債(CB)方面也提供大家多一層思考方向 4. 進退場機制上週五已經進場基本部位，停損設定15%，想法是科嶠大漲而合作對象也是家登夥伴的迅得EPS好看多了，迅得也同樣有可轉債且股本也輕，籌碼看下來公司派也是偏多操作又有家登增加持股，台積電蓋廠CoWoS概念加Q4業外2.8元，看好波段有大幅上漲空間 https://i.imgur.com/Ij0eiai.jpeg