[標的] 2316楠梓電 清醒多

標的： 2316 楠梓電 分類：多 分析/正文： 相信大家對這隻都不感到陌生，小弟也拜讀了很多陳爸的文章 之前有與業界的前輩聊過，他們也認同目前股價有被低估，但時機點確實難以掌握，所以一直都在觀望中。我就從我的觀點來分析一下這間公司，再來講一下楠梓電。 滬電的AI路線： 由圖1可知，滬電目前是AI供應鏈的其中一員，從第二張圖中可以看到滬電在AI伺服器與HPC產品，其24上半年與去年同期相比，成長了非常多。 https://i.imgur.com/joacRBW.jpg (https://udn.com/news/story/7253/8306469) https://i.imgur.com/LIzREqA.jpg 再看毛利率部分，滬電的主要營收來源是企業通訊市場板，而這個部門的毛利率自從2022上半年AI產品開始出貨後，呈顯著上升，提高該部門的獲利能力，在2024年甚至來到4字頭。 https://i.imgur.com/svlxBrs.jpg 然後網路上也可以找到對岸券商對滬電的預估，從下表中可以看到對後市還是蠻樂觀的。 https://i.imgur.com/2T2N47H.jpg 楠梓電本業虧損獲得控制： 從年成長率來看，本業的虧損速度已經放緩，但轉投資貢獻的利益仍在顯著成長中。 在這樣的基礎下，轉投資利益的成長可以使楠梓電的淨利在未來持續成長。 https://i.imgur.com/0olkfl0.jpg p.s. 或許有些人對滬電在對岸這件事偏敏感，但其實許多台廠的PCB產能設在對岸。 像是鴻海旗下的臻鼎(4958)，2023年營收是1500億，而在對岸的子公司鵬鼎就貢獻約1400億，有90%左右的產能在對岸。 https://i.imgur.com/kArPEru.jpg 結論： 大家真的覺得楠梓電現在這個價格有反應到滬電的成長了嗎？ 進退場機制： 長期投資：根據滬電的表現加上其身為英偉達供應鏈的一員，個人認為150是具有想像空間的價格 附上已將全數薪水投入的對帳單： https://i.imgur.com/RZl4mI9.jpg ----- Sent from JPTT on my Asus ASUS_AI2202. -- 欸不是巴 名井南怎麼哪~麼正 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.135.238 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1731859979.A.A3D.html