[新聞] 明年DRAM 冰火兩重天

原文標題： 明年DRAM 冰火兩重天 原文連結： https://www.ctee.com.tw/news/20241203700183-439901 發布時間： 2024.12.03 03:00 記者署名： 工商時報 李娟萍 原文內容： 根據研調機構TrendForce預估，2025年DRAM產業將形成高頻寬記憶體（HBM）與傳統DRAM ，兩種截然不同價格走勢，前者是各季緩漲，後者各季緩跌。 全球雲端服務供應商（CSP）及大企業積極投資生成式AI，使得三星、SK海力士及美光等 三大DRAM大廠，紛紛將研發與生產重心轉向HBM，也影響了傳統DRAM產能及價格。 TrendForce預期，2025年DRAM產業產值年增36.3％、位元出貨量年增24.7％、平均單價年 增17.0％，三者皆呈雙位數成長。 就DRAM總體供需而言，2024年第四季到2025年第一季，呈現短暫供過於求後，至2025年第 二季後，隨著客戶開始備貨，將轉為供不應求，主要動能來自HBM。 HBM在DRAM市場的滲透率將逐步提升，預估2025年第四季時，HBM滲透率約達10％。 2025年DRAM產值年增36.3％至1,247.16億美元，主要受惠HBM滲透率提升，HBM3E顆粒預計 占2025年HBM的85％。 2025年DRAM平均售價年增率達17.0％；不過，DRAM平均售價上揚的動力，僅來自HBM產品 ，傳統DRAM平均售價，預估從第一季至第四季，皆呈現個位數字緩跌，其中，DDR5價格走 勢，較DDR4價格波動小。 DRAM前三大廠積極備戰HBM市場，2025年將加快產線升級至1b奈米，主要供應HBM3E； 2026 年將再往1c奈米邁進，主要供應最新產品HBM4。 由於HBM3E和DDR5產品為共同前段1b奈米製 程，因此，前三大廠在HBM3E的供應進度，將 直接影響其對DDR5產品的供應能力，也將直接影響DDR5的價格走勢。 至於DDR3、DDR4等成熟產品價格走勢，則與消費性產品終端銷售、供應鏈庫存去化更直接 相關。市場法人分析，若消費性市場需求好轉，2025年下半年成熟型記憶體行情，或有翻 轉可能，但上半年應仍呈現供過於求的狀況。 心得/評論： 機構TrendForce預估2025年DRAM產業將分不同走勢 HBM將緩步走長 DRAM則緩步走跌 各大DRAM廠紛紛將研發重心及產能轉向HBM，相對排擠到傳統DRAM的產能 雖然預估2024Q4-2025Q1短暫的供過於求 但後面AI持續備貨將轉為供不應求 目前DRAM預估價格上漲的都是HBM ，傳統DRAM則是價格持續低迷 目前市場都預估前三大廠對於HBM的供應進度將會影響DDR5的價格走勢 而舊的DDR3 DDR4將持續去庫存化。 市場法人預估 2025消費市場需求如果好轉 記憶體有機會翻轉 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.108.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1733275885.A.AE6.html