Re: [標的] TSLA.US
其他的先不說
不過美國老謝說他喜歡這一季的財報
https://i.imgur.com/dVYXcQJ.jpeg
更....瑟瑟發抖中
說回正話
財報增量的消息不多,
最主要就是
1. 便宜的model 2還是會推,時間在明年
2. FSD今年底前尋求在歐洲跟中國落地
回到財報
市場困擾的是車輛銷售的毛利率,
不過實際上,整個車輛的毛利率是反彈的,
因為這一季車輛銷售的利潤率雖然不怎麼樣,
但是拿到了超過八個億的regular credit,
這幾年來單季最高紀錄
另外,整體的毛利率也是觸底回升,
主要因為product mix中,毛利率超過
20%的能源業務佔比繼續擴大
Free cash flow也一改上一季的流出,
又回到10億美元規模以上的FCF
回到車輛銷售毛利率為什麼miss
主要是第二季特斯拉很明顯在處理庫存
車輛庫存從上一季的28天回到了18天
受到內外在因素的影響,第二季生產
的車輛顯著減少導致了毛利率較低
整體的銷售年增率回到平盤了,
車輛業務有效的被能源業務增長給彌補
當然鑑於主力車型Model Y週期偏老,
加上新車型還沒出來,短期內車輛銷售
還是不要期待太高
不過,利潤率的見底目前差不多了,
FSD、Robotaxi跟機器人進展還可以,
股價從底部翻了接近一倍,短期乖離的
有點大,建議回到200~220左右再考慮
吧
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