[心得] 正確地思考債務

我發現很多人無法正確地思考債務，一昧否定債務價值，故寫此文，提供參考。 這是理財中最重要的事情。 在正常的資本主義經濟環境中，溫和通貨膨脹是3%，這是長期的均值。 其原因在於溫和通膨有助經濟發展，它以一種隱微的方式獎勵持續創新的人。 只要運行邏輯不變，通膨背景值就是我們必須要理解且善加運用的。 通膨會影響幾個層面: 1. 現金每年貶值3%。 2. 債務每年貶值3%。 3. 資產每年天然增值3%。 4. 信用每年天然貶值3%。 －－－－－ 你擁有的現金越多，對累積資產越不利，相反的，擁有的優良債務越多，對累積資產越有 利。 最開始，我們只會拿手上的現金去投資，且因害怕風險，只定期定額或投入一小部分資金 。 大部分的資金平白無故，承受通貨膨脹的傷害，即使定存，在台灣長期低利環境下，仍然 蒙受損失。 另外，最容易被忽視的是，未使用的信用，也在以每年3%的速度貶值。 並不是你不借錢就不用付利息。 實際上未被轉成資產的信用，每年仍以3%的速度天然損失。 雖然你不用真的支付任何費用。 －－－－－ 假設有一個人，他的信用能借100元，2%的利息。 他舉債購入能成長5%的資產。 到了第二年： 債務=100*1.02*0.97=98.94元。 資產=100*1.05*1.03=108.15元 若他沒有使用信用。到了第二年，雖然他還是能借100元，但這100元僅僅有97元的價值。 －－－－－ 並且長期不使用的信用會逐漸萎縮，長期使用的信用會逐漸擴張。 原本能借100元的人，當他借款並準時還款，隨時間過去他會能借110、120、130.... 原本能借100元的人，當他不使用信用，隨時間過去他會只能借90、80、70.... －－－－－ 通膨在兩方面協助獲利：推升資產價格並削減債務。 優良的債務，不僅協助你在資產價格低的時候，買入夠多的部位，還能早點擁有資產，享 受通膨雙向的好處。 當然，這一切建立在你借來的債務低於背景通膨，且是用來購買資產，而不是消費。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.224.2.58 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1728816123.A.8EC.html