Re: [標的] 00679B 元大美債20年 掃晴娘美債簡單多

這篇文章是試著說明資產配置如何透過不同成長週期，達成降低風險、儲存市場報酬的功 效。 有幾個原則： 一：看上游做下游。 二：信任經濟數據，待到最後一刻。 三：做好意外避險。 四：持續待在市場。 先來看一下我目前的資產： 在先成長後衰退，最後經歷危機的降息循環中，可能的成長曲線圖。 https://i.imgur.com/o50X1vj.jpeg 我沒有持有2330，但我會時刻注意2330的成長曲線變化。 本輪經濟成長必然是台積電一個人的武林，即使有競爭者，也是下一輪才有能力擊敗台積 電。 因此我只要看著台積電做台積電的下游，就可以在台積電開始停滯與衰退時，撤退到下一 層的資金池，持續儲藏我得來的市場報酬。 鴻海作為最大的組裝代工廠，明年的伺服器生產一定有他的發揮空間，從鴻海Q2法說與九 月營收，也可以窺見他營收結構的變化。 https://i.imgur.com/YzO7VqG.jpeg 在我的股票組合中，有一半是鴻海，會在2025的成長中提供我資本利得。而只要台積電的 成長力道趨緩，鴻海也差不多要進入他的最後一波的成長期。屆時就是設定滿足點，獲利 出場之時。 另一半資金則儲藏於00713中，由2022的經驗可得知，即使在庫存循環的衰退期，由於工 程師們最後一包年終獎金跟大量的儲蓄，內需產業撐住了整個2023，外銷衰退後還會持續 一段榮景。 https://i.imgur.com/8DdcKBm.jpeg 因此當鴻海獲利了結，00713也準備迎來最後一波成長，設定獲利了結滿足點後，靜待出 場。 台積是鴻海的上游，外銷是內需的上游。 獲利了結後，全數移入投等債中，享受溫和衰退的行情。 在經濟衰退中，若順利溫和落底，則是賣債買股。 但若是經濟危機，手中的美債就是發揮作用之時，20%的美債足以彌補投等債約下跌15%的 損失。 https://i.imgur.com/JOZPIE3.jpeg 只要靜待聯準會救市，投等債就會率股市一到三個月復甦，再創新高，屆時就是賣債買股 之時。 在這整個架構之外，還有一個會持續緩慢成長的超長期槓桿，即預售屋。它不但協助我擁 有一大筆優良債務，享受背景通膨減債的好處，並在3+5的週期後，提供隨時增貸資金的 新資金池。 總之，整個投資架構，建立在不同產業的景氣週期不同，只要能持續將成長末端的市場報 酬，儲藏到資金池裡，透過槓桿放大微利，透過擁抱優良債務享受通膨減債效果，雪球就 能越滾越大，下一輪景氣循環開端能重押的籌碼也更多。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.102.205 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1729390271.A.5A5.html