Re: [請益] 存股獲利的迷思

前面兩篇參考： https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1667616712.A.9C6 https://www.pttweb.cc/bbs/Stock/M.1667643729.A.0AF 上一篇講一半，這篇接著補完 1. 【每個人的成本心理帳戶不同】 為什麼很多人會對成本如此重視？ 因為成本是計算他們報酬率的基準 有成本，我才知道自己賺錢還賠錢 但問題也出在這邊 當你把成本跟獲利分成不同的心理帳戶 你計算報酬的基準就會跟別人不同 打個比方 你在 2022 年初買中華電 100 元 後來跌到 70 元 你虧損了 30 元 （你的成本是 100，所以虧損 30） 但另外一個人跳出來說 我中華電是在 2012 年用 10 元買的 現在跌到 70 元 我還是賺 60 元 （他的成本是 10 元，所以獲利 60） 你會發現，這兩個人在年初其實都持有 100 元的中華電 年底中華電下跌 30 你覺得自己虧損 30 但另一個人覺得自己獲利 60 為什麼會有如此不同的想法？ 答案就在於，你們兩人計算成本的時間點不同 又或者應該說，你們兩人的成本心理帳戶創立的時間點不同 你創立在 2022 年（100 元） 他創立在 2012 年（10 元） 所以你們兩人對成本的出發角度是不一樣的 （但事實是不管成本怎樣，你們兩個都是虧損 30） 2. 【市場不在乎你的成本】 重點來了，市場會管你成本是多少嗎？ 不會的 你成本 10 元也好，100 元也好 市場一點都不關心你的成本 市場（所有人）只在意一件事情 「現在的價格」是多少 現在的價格是 70 元 ok，那就是 70 元 管你成本多少，現在就是價值 70 元 市場的帳戶只有一個，就是「現在的價格」 市場不會去區分成本帳戶跟獲利帳戶 市場永遠只會有一個帳戶，就是「現價」 而大多數人通常會有不同的心理帳戶用來判斷報酬 （又或者說成本設立的時間點） 這個時間通常都是以「年」來計算的 例如，今年獲利多少，今年虧損多少 這些都是以今年做為一個「新的心理帳戶」去計算成本跟損益 等到年底結算後，一切重來，又是一個新的帳戶 你可以把自己想像成一個基金經理 每年都需要跟客戶報告損益 客戶買入成本 100 萬，大漲後市值變 200 萬 年底結算，你跟客戶說，今年賺 100 萬喔 隔年，股票從 200 萬跌到 120 萬 年底結算，你跟客戶說： 今年雖然大跌，但從去年開始算，我們還是賺 20 萬喔 客戶一定滿頭問號？ 我明明就虧損 80 萬，你跟我說賺 20 萬是什麼意思？ 瞧，這就是兩者對於成本的起始點不同的看法 客戶認為應該以這年做為基準 基金經理認為往回看還是賺錢 誰對？ 兩者其實都對，因為他們兩者的成本帳戶創立時間點不同 當然各自都可以去解釋 這就是爭執點啊，你說你成本多少，我說我成本多少 每個人的成本心理帳戶起算點又不同，怎麼比？ 正確的方式應該是訂一個區間，例如月或年來看 有「相同的」投資區間來講才能避開爭議 不然你會看到推文經常出現很有趣的情況 明明一檔股票今年大跌，有人會說我零成本不怕 又或者是我買入成本 XXX 沒在擔心 這些就是跟基金經理一樣 虧損的時候就把成本的時間回推到最早以前來看 而不是用「年度」去計算報酬 這樣做有個好處 下跌的時候至少還有擁有「我還是賺錢」的這個想法 自然就比較容易度過股災 當你成本心理帳戶結算的時間越短，你對漲跌會越敏感 打個比方，很多人都說自己長期投資 結果剛進場股市下跌 10％ 他們就說不要玩了把錢還我 但對其他投資更久的人來說： 從好幾年前的買入成本來看，我還是賺錢啊，怎麼了嗎？ 大驚小怪的，菜逼八 當你用買入成本來面對下跌的時候 心態會更好，因為長期投資下來總是賺錢的機率更高 因為他們一直把時間往回拉 https://reurl.cc/vmqKj1 3. 【結算時間越短，越難做到長期投資】 但以市場來講，人家根本不在意你的成本 市場只看現在，只看市價多少 市場是用每天，甚至每分每秒來結算的 所以你會看到這種新聞標題 「今早台股大漲 300 點」 「台股今日收盤重挫 500 點」 其實都是把成本跟結算的時間拉得很近 把成本跟結算時間拉近有個好處 你可以很理性的去判斷：「所以我接下來要怎麼做比較好？」 你不會去管之前的成本多少，也不會管之前的買入價格多少 你只看「現在」 「現在要怎麼做才是最有利的？」 這個就是機會成本的概念 機會成本就是「不看過去，只看現在」 在思考機會成本的時候，你才能看見更多的可能性 https://reurl.cc/7jrbv9 （講到機會成本又可以延伸討論更多，這邊先暫停避免離題） 市場結算的時間幾乎是零 每分每秒每毫秒都在結算 當一個長期投資者，若跟著市場的節奏走會怎樣？ 他的心態會很糟糕 一下子漲，一下子跌 每天看盤，甚至每幾分鐘就得盯盤一下的人就是這樣 如果你本來就是做短期，做當沖，那你這麼做很合理 但你是長期投資者，又讓自己跟著市場的結算走，你就會很累 所以長期投資者或是存股族（不是那種跌一下就老師怎麼辦那種） 會盡量把結算時間拉長 他們不會看一天，一週，一個月 而是一年，兩年，甚至十年以上 最好的長期投資者是拉長到百年的程度 也就是傳子傳孫，把投資當成接力賽 https://reurl.cc/RO09lG 他們在拉長結算時間的同時，不斷告訴自己 「我的成本更低了，我現在還是賺錢」 用這種方式來催眠自己度過各種下跌 從市場的角度來看，這些人根本白痴 明明就虧錢了，還安慰自己賺錢 但從個人的角度來看，你管市場怎麼想？ 你可以自己設立一個心理帳戶的成本起始點 用這個起始點去面對投資的漲跌 只要你結算的時間越長，通常獲利的機率就越高 這也是為什麼投資建議，都會建議長期投資 因為短期可能虧損，時間拉長賺錢的機率就高了（結算時間延長） 4. 【為什麼大多數人買股票賠錢，買房就能賺錢？】 為什麼買房的人會賺錢？ 因為他們從不結算 如果今天有個房價市場，每天標示你家多少錢 我看很多人早就賣掉自己的老家了（很快就結算） 為什麼很多人房子可以持有很久？ 因為不結算啊，也不去管現在價格多少 三十年過去 哎呀，怎麼我當初買的一百萬房子現在變成一千萬 這就是長期投資者想達到的最高境界 手中有股票，心中無股價 換到房子就是 手中有地契，心中無房價 你市場如何結算，是你的事情 我自己心中永不結算，我要做到百年的長期投資 當一個人真的能堅持數十年的投資，其實很難賠錢 好了，大概就是這樣 該講的都講得差不多了 你若想長期投資，最好就是拉長你的結算時間 但是，過程中也務必提醒自己有機會成本的存在 看看有沒有其他更好的選擇 不要老是以零成本，降成本這種想法來套住自己 （雖然這招在遇到大跌時是很好的心靈雞湯） 謝謝大家 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.138.2.183 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1667692965.A.230.html